微软云收入继续高歌猛进 但Windows部门有些失落

今天凌晨微软发布财报，本季度收入为 371.5 亿美元，高于华尔街分析师预期的 357.2 亿美元。但由于季度收入预期低于分析师目标，微软的股价在收盘后还是小跌了 2%。

微软首席财务官艾米·胡德 (Amy Hood) 在电话会议上对分析师表示，就财测而言，微软预计第二财季营收在 395 亿至 404 亿美元之间。这个区间的中间值为 399.5 亿美元，意味着年化增长率为 8%，低于 Refinitiv 共识估计的 404.3 亿美元。Hood 表示，疲软的商业需求将继续削减 Windows 授权收入。

微软最新财报显示在第一财季，微软收入折合成年率增长 12%，低于前一季度 13%的增幅。

在结束对 Windows 7 的支持以及冠状病毒大流行开始蔓延后，商用电脑设备的授权的收入暴跌了 22%，鉴于去年该业务表现良好使得今年要想取得优异表现变得更加困难。

但微软增长最快的部门之一 Azure 公有云增长了 48%，比上一季度的 47%有所加快。按照惯例，微软没有单独披露 Azure 的收入。分析师此前预计增长率在 44%左右。

微软的智能云业务包括 Azure、企业服务、GitHub 以及 SQL server 和 Windows server 等服务器产品，贡献了 129.9 亿美元的收入，同比增长 20%。

生产力和业务流程部门，包括 Dynamics, LinkedIn 和 Office，创造了 123.2 亿美元的收入。这一数字增长了 11%。

该公司首席执行官萨蒂亚纳德拉(Satya Nadella)在电话会议上表示，作为 Office 365 高效办公应用程序包的一部分，Teams 目前的日活跃用户已从 4 月份的 7500 万增加到 1.15 亿。

包括搜索广告、Surface、Windows 和 Xbox 在内的个人电脑业务收入为 118.5 亿美元。这意味着该业务的营收同比增长 6%。微软将在 11 月 10 日发布 Xbox Series X 和 Series S 游戏机，Hood 称第二财季游戏收入增幅将达到「20%的高位」，较第一财季的 21.6% 增幅连续上升。

来自 Windows 设备制造商的授权收入本季度下降了 5%，尤其是商用设备的授权收入下降了约 22%，而前一季度的降幅为 4%，是五年多来的最差表现。科技行业研究公司 Gartner 估计，第三季度个人电脑发货量同比增长 3.7%，是美国 10 年来的最快增速。

微软的搜索广告业务下降了 10%，Hood 说，微软预计在第二财季「将出现中等至较高的个位数的下降」。这对 Google 的母公司 Alphabet 来说可能是个坏消息。

Google 的搜索引擎比微软的必应 (Bing) 使用更广泛，但两家公司在搜索广告收入方面也显示出类似的趋势。上个季度，微软不包括流量获取成本的搜索广告收入下降了 18%，原因是客户在广告上的支出减少了。

包括 Azure、Dynamics 365、商用领英(LinkedIn)和 Office 365 服务在内的商用云产品的营收总额达到 152 亿美元，占总营收的近 41%，高于上一季度的约 38%。商业云计算的毛利率为 71%，超过了 70%。这已经不是第一次了。

微软将服务器设备的使用寿命从 2 年延长至 4 年，这是微软从一项会计调整中受益的第一个季度。

该季度，微软宣布以 75 亿美元收购 Zenimax Media，后者是一家 Doom 和 Quake 等知名 IP 的游戏授权的公司，而微软在这个季度也失去了 TikTok。

今年 1 月，微软宣布了一个到 2030 年实现碳减排的目标，即减少的碳比排放的还要多。在第一财季，微软表示称其已将内部碳排放税扩展到所有业务，并更新了供应商行为准则，以便供应商必须明确自己的排放目标。

不包括盘后交易，微软股价自 2020 年初以来上涨了约 36%，而同期标准普尔 500 指数上涨了 5%。